养老，成为近年来热度持续增加的话题。养老金融产品也因此市场潜力巨大，备受政府、金融机构等多方重点关注。日前刚落幕的2023年全国两会上，多名全国人大代表、政协委员围绕养老金融发展建言献策，鼓励养老金融产品创新。
2023年，能否成为养老金融产品快速发展的“元年”?关键要看消费者对养老金融产品的态度。
当前，消费者对于养老金融产品了解多少?购买意愿是否强烈?购买此类产品又有哪些担心?养老金融产品如何精准对接硬性需求?近日，南都湾财社发起养老金融产品线上调查问卷，截至发稿前，参与本次调查问卷人数800余人。从问卷回收结果来看，半成问卷参与者不是很了解相关产品。
(相关资料图)
借助本次调查数据，南都湾财社将围绕养老理财观念、消费者购买金融产品风险偏好、多种金融产品收益对比等主题，推出系列报道，并连线保险行业专家，助力养老金融产品破圈展开讨论。
女性群体很关注养老金融产品
填写问卷的人群中，女性群体占总调研对象的61.73%，而21-40岁年龄阶段的人群占72.54%。有多少人了解过相关养老金融产品?从问卷调查结果来看，有69.87%问卷参与者表示有了解过此类产品，30.13%的受访者则表示从未关注过。不过南都湾财社记者发现，在了解过相关产品的人群中，仅21.87%的人认为自身对养老金融产品比较了解，而48%的人表示虽然有了解过，但了解得不多。
此外，调查问卷显示，获悉养老金融产品相关渠道方面，有38.76%的参与者表示是通过支付宝、微信、京东金融等第三方互联网平台了解到养老金融产品，有36.21%的人表示是通过媒体报道了解，有32.44%的人表示是从银行、保险、券商的线下网点或APP获取到具体产品信息，有24.06%的人表示是通过如抖音、快手等短视频上的网络自媒体了解相关情况，14.95%的人表示是通过亲朋好友推荐。
近八成受访者认为有必要购买
从问卷参与者对配置养老金融产品的态度来看，77.89%的参与者认为有必要对个人规划并配置养老金融产品，22.11%的人则认为没有必要。从调查数据来看，虽然近八成人群认为有必要购买，实际上购买了养老金融产品的人数仅占受访人数的41.07%。
此外，对于以后是否有打算购买相关养老金融产品，数据显示，62.94%的人表示未来有意向购买，30.86%受访者表示无意向，仍有6.2%的受访者对此持观望态度。
由以上数据可以看到，有不少参与者认识到了养老金融产品的重要性，并认为有必要提前对个人养老进行规划，但实际上已经开始规划并购买养老产品的人却不到一半，该群体的养老理财观念与实际行动出现了一定程度上的割裂。
“当前，在许多年轻人看来，养老是一件很遥远的事情。实际上，这个问题不应只是中老年人在考虑，年轻人也要考虑。”国民养老保险股份有限公司总精算师曹勇此前在第五届全球财富管理论坛上表示，如何让年轻群体意识到养老保险的重要性，有意愿加入到第三支柱，投入到个人养老金制度中来极其重要。
实际上，个人养老金账户中也有类似的情况。据南都湾财社此前报道，相较于持续升温的开户热情，投资者开设个人养老金账户后的投资行为则显得相对谨慎。今年1月，人社部养老保险司副司长亓涛曾公开表示，截至2022年底，个人养老金参加人数1954万人，缴费人数613万人，总缴费金额142亿元。以此推算，实际参与后续缴存的人数仅占开户人数的约三成。仍有部分投资者对于个人养老金账户投资持观望态度。
四成受访者表示无足够可支配资金
至于尚未购买养老金融产品的原因，有40.10%的受访者表示自己手头上没有足够的可支配资金；30.86%的受访者表示不了解各个产品的特点及区别，面对多类养老产品不知如何挑选；25.64%的受访者则表示了解产品后发现产品收益未达预期标准；21.51%的受访者认为养老金融产品的种类和数量有限，目前无满意的产品。
可以看到，无足够可支配资金成为了养老规划上的一大掣肘，其次对产品认知和了解上的不足也使得多数问卷参与者不知如何挑选适合自己的产品。
值得注意的是，对于“无足够可支配资金”的情况，中国政法大学商学院金融系教授胡继晔曾提出过“为年轻人账户直接配资”的建议。他强调，第三支柱养老金发展最迫切的是扩面，建议通过给年轻人直接在账户里配资的方式进行扩面。可参考德国里斯特养老保险计划:年轻人投入个人账户100欧元，政府再给配100欧元。
此外，胡继晔建议，为年轻人引入“中国版的里斯特计划”，比如个人每月投资400元，应当不会影响日常生活，政府再配资200元，进一步消除青年人对于养老的焦虑。“如果这样的话，相信年轻人会非常乐意参与第三支柱个人养老金。”胡继晔表示。
而民众对于养老金融产品了解程度不够，则凸显了当下养老金融产品在宣传力度、金融知识普及方面有待进一步加强。就拿个人养老金而言，曹勇曾指出，个人养老金不是团体的，是需要每个老百姓操作，需要更便捷的方式让大家去选择、去了解，这对各个金融机构、参与机构都提出了更高的要求。
对比
收益大比拼:
买5年养老储蓄产品与存5年定期息差3万?
养老金融能否受到消费者青睐，收益是关键。伴随个人养老金制度落地四个月之际，养老金融产品池日渐多样化，四类养老金融产品的相关业绩表现也浮出水面。
养老储蓄、个人养老金保险、个人养老金基金与此前已经问世的养老理财，谁的收益数据更加可观?养老理财产品与个人养老金理财产品，究竟哪种更值得购买?137款个人养老金基金的收益与风险情况到底如何?
养老储蓄
适合年长群体购买，年利率最高达4%
在四类养老金融产品中，储蓄类品种最为齐全。目前养老储蓄产品共465只，期限为3个月至20年不等，其中包括国有四大行于去年底发行的特定养老储蓄产品。2022年11月20日起，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行4家国有大行陆续在合肥、广州、成都、西安和青岛5个城市开展特定养老储蓄试点。
特定养老储蓄产品通常分为四档期限，涵盖5年、10年、15年和20年期，包括零存整取、整存零取和整存整取三类，且要求储户满35岁才能购买，支取则要等到55岁以后，但支持提前支取。在购买方面，不受个人养老金账户每年1.2万元上限的限制，可以通过银行账户直接购买，每位储户在单家试点银行特定养老储蓄产品存款本金上限为50万元。
特定养老储蓄产品利率较普通定期存款产品更高。以工行为例，广州、成都、西安地区的5年整存整取利率均按照4%执行，零存整取、整存零取利率按照2.25%执行；而合肥、青岛地区整存整取利率为3.5%，零存整取、整存零取为2.05%。而该行普通5年期定期存款的挂牌利率整存整取为2.65%。
以广州地区的50岁储户为例，在假定市场利率水平不变的情况下，分别买入工行50万元的5年期特定养老储蓄产品和5年期普通定期存款，则储户到期支取时，特定养老储蓄产品的利息为10万元，普通定期产品的合计利息约6.625万元，利息相差3.375万元。
除前述特定养老储蓄产品外，多家具有个人养老金业务开办资质的商业银行还推出了养老专属存款产品，期限大多集中在3个月至5年之间，利率最高可达到3.05%-3.3%，相对高于普通存款产品，但低于特定养老储蓄产品。
有业内人士指出，由于特定养老储蓄产品每5年为一个计息周期，不排除未来利率下调的可能性，“相比之下更推荐50岁以上的储户购买，一次性存够5年就可以到期取出，更加划算”。
养老理财
追求稳健收益，产品净值普遍高于1元
中国理财网数据显示，截至3月15日，各机构发行的养老理财产品存续51只(不同份额不重复计数)，最新存续规模已超1010亿元，均为公募型理财产品。
同花顺iFinD数据显示，截至3月15日，51只存续养老理财产品中有49只产品的最新净值均高于1元，仅2只产品低于1元。其中，8只养老理财产品最新净值高于1.03元，占全部产品的15.69%。
据普益标准统计数据，截至2月14日，54只养老理财产品(包含不同份额)成立以来年化收益率均值为2.06%。其中，成立以来年化收益率在3.0%及以上的有19只，占比35.19%；成立以来年化收益率在0-3%之间的有28只，回报小于0的则有7只。
从风险等级来看，51只养老理财产品中仅有两只为三级(中风险)，其余49只的风险等级均为二级(中低风险)。此外，51只养老理财产品中有39只为固定收益类产品，12只为混合类产品。运作模式方面，仅3只产品为开放式净值型，其余均以封闭式为主，且多数投资周期在3年甚至5年以上。
除养老理财产品外，个人养老金理财产品也在陆续上架。中国理财网发布的截至2月24日个人养老金理财产品名单显示，养老金理财产品已扩容至4家公司的18款产品。
个人养老金理财期限更加灵活，最短持有期涵盖为1年至5年。18只理财产品均为开放式净值型。由于个人养老金理财产品亮相时间较短，多数为今年2月份以来才逐步发行，尚未有足够的收益率数据。从中国理财网披露的净值表现来看，截至3月15日，18只个人养老金理财产品最新净值均高于1元。
养老金保险
具保障功能，专属商业养老保险结算利率均超4%
去年底以来，险企对个人养老金保险产品的布局也在加速，产品列表几经扩容。截至记者发稿，共有15家保险公司的25款产品入围，其中10款产品为专属商业养老保险产品，占产品总数的四成。此外，还包括4款两全保险、6款年金保险和5款万能险。
相较其他产品类型，专属商业养老保险设有“保底+浮动”的收益模式，在售产品均提供稳健型、进取型两种不同风格的账户供客户选择。其中，稳健账户的资金更多配置固收类资产，追求长期稳健的投资收益；进取账户的资金会灵活配置长期固定收益类的资产，对波动有较大容忍度，追求长期较高的投资收益。
个人养老金产品的10款专属商业养老保险产品中，稳健型账户2022年结算利率最低为4%，最高为5.15%；而进取型账户2022年结算利率最低为4.6%，最高可达5.7%。若将2022年收益率与对应年保证利率相比，专属商业养老保险产品的实际收益均远高于最低保证利率。据记者统计，稳健型投资组合账户年保证收益率在2%至3%间，进取型投资组合账户年保证收益率则基本在0%至1%间。
除专属商业养老保险外，其他部分产品同样设置了保底利率供投资者参考。业内人士表示，个人养老金账户可投资的四类产品中，养老保险产品的突出优势是保障功能。也就是说，在积累养老金的基础上，保险类产品还可附加身故意外伤害等风险保障。
养老金基金
适合风险偏好较高者，近七成跑赢业绩基准
2022年11月18日，证监会公布首批个人养老金基金名录，40家基金管理人旗下129只养老FOF入选。随后养老FOF产品池持续扩容，截至记者发稿，共有43家基金管理人旗下的137只养老目标基金增设Y份额，合计规模20.06亿元。目前存续的137只养老目标基金均为混合型FOF基金，从风险等级来看，超八成产品为R3-中风险等级，少数为R2-中低风险等级或R4-中高风险等级。
个人养老金基金业绩表现究竟如何?同花顺iFinD数据显示，截至3月15日，137只存续个人养老金基金当中，有10只个人养老金基金今年前两个半月已实现超过3%的回报，占比7.3%，其中最高收益超4%，97.08%的个人养老金基金实现正收益；从成立以来收益率来看，83.21%的个人养老金基金实现正收益，7只基金实现超过3%的回报，占比5.11%。
从业绩比较基准对比来看，截至3月15日，88只个人养老金基金的前两个月内回报超过业绩比较基准的同期表现，另有45只基金则未跑赢业绩比较基准，占比32.85%。
相对其他三类养老金融产品，养老FOF的收益较高，同时也伴随着较高的投资风险，更适合相对年轻或风险承受能力更强的群体。国联证券分析师王晓檬在研报中建议，对于风险偏好较低的投资者，可选择稳健型养老目标基金或养老目标日期更为临近的产品；反之，可选择均衡型、积极性目标风险FOF或其他目标日期FOF。
策划:王莹 统筹:任先博 戴越
执行统筹:卢亮 采写:南都·湾财社记者 罗曼瑜 王文妍
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